Le but de cet article est de vous expliquer de la manière la plus concise l'investissement dans l'or.

Quoi acheter ?
Lingots, lingotins, pièces, bijoux. On est vite perdu lorsqu'il s'agit d'acheter de l'or vu la pléthore d'offre.
Pour aller droit au but, privilégiez les pièces. En effet, les lingots ou lingotins sont peu liquides et beaucoup de faux circulent. La fiscalité qui y est attachée est aussi désastreuse comparativement aux pièces. Nous verrons ceci plus bas avec un tableau récapitulatif. Les pièces sont plus pratiques à échanger et prennent moins de place. Dans l'imaginaire collectif, la pièce d'or est le gold standard (très drôle...). Très utile en cas de crise ou guerre.

Donc ok je privilégie les pièces mais quelles pièces ?
Vous avez les pièces à cours légal, les pièces sans cours légal, les pièces de collection et les jetons.
-Pièce sans cours légal : pièce en or quelconque. Fiscalité peu avantageuse. Exemple : Napoléon d'or 20 francs coq.
-Pièce avec cours légal : pièce reconnue par un système légal et émise par une Monnaie officielle. Elle peut être utilisée comme monnaie d’échange à valeur faciale. La fiscalité est la plus avantageuse. Exemple : Eagle US.
-Pièce de collection : pièces frappées avant 1801 parmi une short list et n’ayant plus cours légal. La fiscalité est avantageuse.
-Jetons : je cite : "objets métalliques, autres que destinés à la frappe des pièces, qui ont l’aspect de pièces et/ou en possèdent les propriétés techniques, mais qui ne sont pas émis en vertu de dispositions législatives nationales ou de pays tiers participants ou d’autres dispositions législatives étrangères et qui ne constituent donc ni un moyen de paiement légal, ni un cours légal". La fiscalité est avantageuse. Exemple : certaines années du Vreneli Suisse.

Dans une optique fiscale il vaudrait mieux privilégier les pièces à cours légal, les jetons ou les pièces de collection.
Le prix des pièces est composé de 2 entités :
- La valeur intrinsèque = la valorisation au poids de l'or
- La prime = le premium payé pour avoir la pièce qui est un pourcentage de la valeur intrinsèque
Donc nous avons : prix = valeur intrinsèque + prime
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L'idée en tant qu'investisseur est d'aller chercher d'avoir la plus petite prime possible. Ce qui nous intéresse c'est bien la valeur intrinsèque de la pièce. Les primes varient en fonction du temps car liées à la liquidité de la pièce (sa facilité à l'échanger) et à la demande. Qu'est-ce qu'une prime faible ? Cela dépend des conditions de marché. Si dans un marché global les primes sont à 9% et que votre pièce est à 5% de prime alors c'est une bonne affaire. Les pièces connues comme ayant les plus faibles primes sont le Vreneli Suisse et le Napoléon d'or 20 francs coq.

Ok et sinon, le nom des pièces ?
Avant d'aller plus loin, on s'arrête un instant sur la composition des pièces.
Les pièces peuvent être constituées d'or pur ou peuvent être des alliages. On parle d'or pur (ou encore or 24 carats) lorsque le titre en or est de minimum 995/1000. Cela veut dire que le poids de la pièce est dû à 995 pour mille à l'or. En dessous de ce titre en or, on parle d'alliage. Le Napoléon d'or avec un titre de 900/1000 est donc une pièce en ? Alliage ! Bravo vous avez suivi.

Avant de vous donner des noms (oui je tease toujours autant), on va parler de la notion de poids de d'once.
Pour les pièces on parle en once ou en gramme en fonction du type de pièce.
- Pour les pièces en or pur on parle on once. Une once d'or vaut 31.104g. Vous avez des pièces once, 1/2, 1/4, 1/10, 1/20 d'once. Plus la pièce est fractionné plus la prime est chère. Oui c'est comme l'immobilier.
- Pour les pièces alliage on parle en grammes. Sauf pour le Krugerrand qui est une pièce alliage à cours légal et pour laquelle on parle en once. Oui il y a toujours des exceptions pour compliquer les choses.
L'intérêt de connaître cette segmentation est la diversification. Plus le fractionnement est petit, plus c'est théoriquement échangeable. Oui, le prix est plus bas qu'une once entière. Pratique aussi pour échanger les plus petites pièces en cas de guerre. C'est aussi plus pratique à transporter.

Voici des noms par ordre alphabétique (liste non exhaustive) :
- Pièces à cours légal (or pur ou alliage) :

• Australian Nugget (aka Kangaroo)
• Britannia
• Buffalo
• China Gold Panda
• Eagle US
• Krugerrand
• Maple Leaf
• Philharmonique de Vienne
• Pesos mexicain
• Souverain

-Pièces sans cours légal (liste non exhaustive) :

• Napoléon d'or
• Vreneli Suisse
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Où acheter et stocker ?
Avant de vous donner des noms de sites et de marchands, on va parler de la notion de scellé.
Lors de l'achat, si vous achetez une ou plusieurs pièces, le site ou le marchand peut vous proposer d'avoir 1 scellé par pièce. Les pièces sont généralement mises dans des petits sachets plastiques scellés afin de les protéger et de les tracer avec un numéro et/ou une date d'achat (importante pour la fiscalité pour certaines pièces). L'idéal est 1 scellé par pièce. Cela permet d'optimiser la fiscalité (prouver la date d'achat) et de revendre comme bon vous semble. Avoir 10 pièces dans un scellé c'est assez peu pratique.

Stockage.
Vous pouvez les stocker chez vous, dans un coffre à la banque ou chez Gold Avenue. On revient sur Gold Avenue tout de suite. Je n'aime pas trop le stockage dans un coffre à la banque de par les risques liés aux faillites et du fait que cela ne soit pas ouvert h24 le plus souvent. Ce qui limite la disponibilité. Aussi, le gouvernement peut décréter de confisquer l'or des coffres comme cela a été le cas par le passé. Mais niveau sécurité brute, c'est bien plus secure que chez vous, théoriquement.

Les sites ou marchands.
Si vous êtes ouvert au fait d'avoir votre or stocké en Suisse vous avez Gold Avenue. C'est l'un des vendeurs avec les plus faibles commissions si ce n'est le plus faible en Europe. Gold Avenue stocke votre or à froid dans un lieu tenu secret. Pour récupérer votre or, 3 clics dans l'application et c'est envoyé chez vous. L'or stocké par Gold Avenue est hors bilan. Si Gold Avenue fait faillite, votre or vous appartient toujours. De plus, Gold Avenue vous rachète votre or stocké chez eux sans commission, au cours réel de la pièce. Vous pouvez regarder la FAQ de leur site, très bien faite.
Pour les autres sites ou marchands de confiance vous avez :
- Argor Colmar
- Comptoir Opera
- Joubert
- Comptoir national de l'or
- Achat or et argent
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Quelle fiscalité à la revente ?
Voici un tableau récapitulatif, cela sera plus clair.
1) ou 2) au choix. Pour bénéficier de l'abattement selon durée de détention il faut pouvoir prouver la date d'achat, d'où l'intérêt du scellé. Pour le point 2) voici le formulaire à remplir.
Note : Les lingots et lingotins entrent dans le cadre des métaux précieux.
Source : Code Général de Impôts : Articles 150 VK, 150 VI, 200 B, 150 VL, 150 VC, 150 VJ, 150 UA et BOI-RPPM-PVBMC-10-2012-09-12 du 12 septembre 2012 : article 150

T'as pas parlé de l'or papier ?
Non et c'est un autre sujet. L'or papier c'est par exemple acheter des ETF ayant l'or comme sous-jacent. Dans l'investissement en or, dans le cadre d'une diversification patrimoniale on parle bien d'or physique avec tous les avantages que cela procure comparativement à l'or papier. L'or papier est utilisé par exemple en couverture dans un permanent portfolio (cf. webinaire bourse). Bon après vous avez des gens qui couvrent leur permanent portfolio avec de l'or physique.

Combien en détenir ?
Il n'y a pas de réponse universelle. Mais empiriquement vous allez trouver des gens qui diront que l'or ne doit jamais dépasser 10% de votre patrimoine brut total (certains disent net). D'autres disent qu'il faut détenir 10% de son patrimoine net en or physique.

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En conclusion, investir dans l'or reste simple si l'on connaît les règles du jeu et les bons intermédiaires. En espérant que cet article ait pu répondre à cette problématique. Si on devait être grossier : pièces à cours légal ou jetons, 1 scellé par pièce. Jeu, set et match.
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